LCI e LCA: Saiba mais sobre estes investimentos!
Dos ativos disponíveis no mercado de renda fixa, alguns são mais conhecidos pelos investidores, como os CDBs e os títulos do Tesouro. Mas, com a finalidade de buscar melhores rentabilidades sem abrir mão de segurança, investidores podem compor suas carteiras com uma variedade de outros produtos.
Entre estes outros produtos da renda fixa estão duas letras de crédito, a LCI e LCA – lastreadas no mercado imobiliário e no agronegócio, respectivamente.
Para entender o que significa cada uma dessas siglas e descobrir como esses títulos funcionam, confira este artigo!
O que é LCI e LCA?
LCI (Letra de Crédito Imobiliário) e LCA (Letra de Crédito do Agronegócio) são investimentos lastreados em empréstimos de seus respectivos setores (imobiliários e agronegócio).
Na prática, significa dizer que, para o investidor não faz diferença investir em LCI ou LCA, pois a única coisa que muda entre os produtos é o lastro dos títulos. Por isso, o recomendado é escolher o título que ofereça mais rentabilidade dentro do prazo que melhor se adequa aos objetivos da aplicação.
Outra informação importante sobre LCI e LCA é que os dois papéis são produtos de renda fixa e de baixo risco.
Como funcionam os investimentos em LCI e LCA?
Ao fazer um investimento em LCI ou LCA, o investidor empresta dinheiro para uma instituição que, por sua vez, utiliza esse valor para financiar empreendimentos imobiliários ou do setor agropecuário.
Em troca, o investidor recebe, durante o período da aplicação, o valor aplicado somado de um rendimento acordado na hora da compra do título – que é resgatado no vencimento.
Em linhas gerais, LCIs e LCAs funcionam da mesma maneira que os CDBs (Certificado de Depósito Bancário). A seguir veremos alguns pontos que podem gerar dúvidas no investidor: rentabilidade, tributação, liquidez e riscos.
Rendimentos
Os títulos de LCI e LCA possuem duas modalidades de rendimentos: prefixada e pós-fixada.
As letras prefixadas são atreladas a taxas fixas. Sendo assim, como o nome sugere, o valor final é pré-estabelecido e o investidor sabe quanto ganhará no vencimento. Por exemplo, LCI de 6,5% ao ano.
Nas letras pós-fixadas o rendimento está atrelado a um indicador, como IPCA ou CDI. Logo, a taxa varia. Por exemplo, um LCI que rende 90% do CDI ao ano significa que a aplicação renderá 90% do que render o CDI naquele ano.
Tributações e taxas
LCI e LCA possuem um atrativo adicional neste ponto, pois ambos os títulos são isentos de Imposto de Renda. Portanto, já que a rentabilidade é líquida, não é necessário descontar nada dela.
Isso significa que, mesmo que um LCI ou LCA ofereça um retorno mais baixo que um CDB (o qual segue tabela regressiva de IR), dependendo do caso optar pela Letra de Crédito pode acabar sendo uma opção mais vantajosa no final.
Basta que o investidor faça contas para identificar qual produto oferece a melhor remuneração, de acordo com o que estiver disponível para investimentos no mercado.
Contudo, é importante manter atenção. Apesar da isenção de IR, algumas corretoras podem cobrar taxa de corretagem ou custódia do investidor.
Liquidez
Ambas as letras podem ter uma liquidez mais baixa se comprarmos com outros produtos de renda fixa disponíveis no mercado. Em outras palavras, pode existir um certo grau de dificuldade para converter os títulos de LCI e LCA em dinheiro.
Neste ponto, é importante que o investidor observe o prazo de carência, o qual refere-se ao período mínimo do investimento. Outro fator a prestar atenção está no resgate das letras antes do prazo de vencimento.
Alguns títulos de LCI e LCA só possibilitam o resgate na própria data do vencimento. Há outros, por sua vez, que possuem liquidez diária após o término do período mínimo de aplicação (carência). Portanto, vale a pena se atentar a estas questões antes de fazer sua escolha.
Risco
Tanto o LCI quanto o LCA possui a proteção do Fundo Garantidor de Crédito (FGC). O FGC assegura uma cobertura de até R$ 250 mil por CPF ou CNPJ por instituição financeira, dentro de um limite de R$ 1 milhão por CPF ou CNPJ renovável a cada 4 anos.
Vantagens e desvantagens do LCI e LCA
Como vimos, uma vantagem que merece destaque é que o investimento em LCI e LCA é isento de imposto de renda – algo que não acontece com CDBs e muitos outros produtos de renda fixa.
Se compararmos as letras aos títulos públicos do Tesouro Direto, também veremos um benefício importante para o investidor, que é a rentabilidade. Em tempos de juros baixos, o rendimento dos papéis emitidos pelo governo geralmente é menor que a rentabilidade de LCIs e LCAs.
Já como aspecto negativo das letras, destacamos o prazo. Se acontecer de o investidor precisar do dinheiro em pouco tempo, o investimento poderá ser uma dor de cabeça, pois costuma ter vencimentos e carências mais longos.
Por isso, caso pense em reserva de emergência, por exemplo, é melhor procurar por ativos de renda fixa seguros e com liquidez diária.
Há ainda a questão da aplicação mínima como uma possível desvantagem do LCI e LCA. Isso porque o valor mínimo para aportes varia de banco ou corretora, mas é bem comum encontrarmos Letras de Crédito cuja aplicação inicia em R$ 5 mil.
Nesse sentido, outras opções podem ser mais vantajosas. Os títulos do Tesouro, por exemplo, exigem uma quantia inicial de aplicação bem menor que LCIs e LCAs.
Como escolher a Letra de Crédito ideal?
Assim como qualquer escolha de produto de investimento, a decisão de escolher a Letra de Crédito ideal depende muito do seu objetivo com a aplicação – e das oportunidades disponíveis no mercado.
Nesse aspecto, verifique os prazos das Letras de Crédito e veja se eles se encaixam nos seus objetivos.
Uma questão que também não deve ficar de fora na avaliação é a comparação entre prazos e rentabilidade. Normalmente, quanto maior a remuneração, maior tende a ser o prazo do investimento.
Por isso, na hora de comparar as opções de LCIs e LCAs, não aja na empolgação investindo naquele que lhe trará mais retorno. Não esqueça de verificar e comparar também os prazos de vencimento e de carência.
Como investir em LCI e LCA?
O investimento em LCI e LCA pode ser feito por meio de uma instituição financeira – como bancos de investimento e corretoras. Para fazer seu aporte, basta que o investidor busque as melhores opções disponíveis no mercado e escolha aquela que melhor se adequa às suas necessidades.
Caso queria saber mais sobre LCI e LCA ou tirar quaisquer dúvidas, entre em contato conosco! Podemos lhe ajudar a entender melhor estes produtos de investimento e tomar as melhores decisões em relação à sua carteira!
