Imposto de Renda (FIIs): CNPJ de fundos imobiliários

Publicamos mais uma listagem para ajudar os investidores a completarem suas declarações de Imposto de Renda. Aqui, estão os CNPJs de todos fundos imobiliários listados na B3. Eles estão listados por ordem de códigos da bolsa (tickers).

Lembrando que o período para a entrega termina no dia 30 de junho de 2020. Não deixe para a última hora!

Tem alguma dúvida sobre a declaração ou sobre investimentos? Clique aqui e um de nossos assessores poderá ajudá-lo.

Imposto de Renda: CNPJ de ações

O período para a declaração do Imposto de Renda já começou. O investidor precisa declarar a posição em ações no último dia do ano, individualmente, em Bens e Direitos – item 31, sendo que agora a Receita Federal está solicitando que seja informado o CNPJ de cada ação. Assim, para facilitar a sua declaração, listamos aqui os CNPJs de todas as ações negociadas na B3. Elas estão listadas na ordem alfábetica dos códigos da bolsa (tickers). As declarações devem ser enviadas até o dia 30 de junho 2020.

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Estapar: líder do segmento realiza IPO

A Estapar (Allpark Empreendimentos, Participações e Serviços S. A.) fará abertura de capital. Será a primeira oferta pública de ações (IPO, ou Initial Public Offering) desde o início da pandemia do novo coronavírus. 

Ela pretende, com a oferta, levantar aproximadamente R$340 milhões para a expansão de operações. A estreia está prevista para o dia 15 de maio, sob código ALPK3, com suas ações listadas no Novo Mercado da B3.

A Empresa

Constituída inicialmente em 1981, em Curitiba, a companhia hoje está presente em 15 estados e 77 cidades no Brasil. É a maior rede de estacionamentos da América Latina, tendo como diferencial estratégico a inovação tecnológica pioneira em suas operações. Conta com 400 mil vagas em 700 unidades, 6,5 mil funcionários e aproximadamente 15 milhões de clientes por mês. 

Desde 2009, é controlada pelo Banco BTG (sócio que é também coordenador líder do IPO). A partir de então, iniciou-se um processo de mudança no tipo de contrato em suas operações: um aumento em concessões privadas ou públicas de longo prazo, e um número decrescente de unidades alugadas e administradas. Assim, conta com operações de grande porte em aeroportos, arenas esportivas, shopping centers, hospitais, universidades, empreendimentos comerciais de alto padrão, hotéis, centros de convenções, entre outros. Além disso, também administra o sistema de Zona Azul Digital de 23 municípios.

Objetivos da oferta pública

Os recursos obtidos com a venda das novas ações serão utilizados para o pagamento de parte dos R$600 milhões da concessão da Zona Azul de São Paulo. A empresa venceu a licitação da cessão onerosa do sistema por um prazo de 15 anos. O restante, aproximadamente R$300 milhões, virá de crédito bancário.

A formação de preço das ações é feita em função do interesse do mercado. A faixa indicativa de preço estará situada entre R$10,50 e R$13,00, sendo que o preço final poderá ficar acima ou abaixo desse intervalo. Considerando o preço médio de R$11,75 da faixa indicativa, o valor total da oferta é estimado em R$336 milhões, com 28,6 milhões de novas ações negociadas na oferta primária.

Após o processo, a empresa terá um free float (quantidade de ações em livre negociação no mercado, fora das mãos dos controladores) esperado de 59,5%. O número é bem acima do exigido para empresas do Novo Mercado da B3, que é de 25%. Isso significa maior proteção para o investidor individual, que tem menos chances de ser surpreendido por uma decisão centralizada de fechamento de capital de uma companhia.

Haverá também uma oferta secundária (venda de ações por sócios da companhia) de 1,23 milhão de ações nessa operação.

Vantagens e riscos

Assim como todo investimento, o negócio possui pontos a favor e alguns riscos dos quais o investidor deve estar consciente. 

As vantagens são a solidez e vantagem estratégica da empresa. A Estapar é a maior operadora do país, com forte capilaridade e diversificada em vários setores e localizações estratégicas. Possui um market share de quase 8% em um mercado de aproximadamente R$15,7 bilhões (estudos da consultoria McKinsey). Sua ampla base de informações garante vantagens competitivas: tem condições de vislumbrar um novo conceito de negócio, que envolva projetos de mobilidade urbana. Está em um mercado com um grande potencial de crescimento, e possui uma boa situação financeira. 

Seus maiores riscos estão ligados ao seu maior diferencial: contratos de concessão. Os maiores impactos podem acontecer com a não renovação de tais contratos, ou a renovação deles em condições desfavoráveis.  

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A taxa Selic foi reduzida para 3,0% ao ano. E agora?

Em sua 230ª reunião, o Copom, Comitê de Política Monetária do Banco Central, decidiu reduzir a Selic, a taxa básica de juros, em 0,75 ponto percentual, de 3,75% para 3,00% ao ano. Chega-se, assim, ao menor patamar histórico, dentro de um ciclo de 7 cortes consecutivos – o segundo no período de pandemia do novo Coronavírus.

O que representa esse patamar de juros para o investidor? Para responder a essa questão, precisamos primeiro levar em conta a mudança de cenário econômico e as expectativas daí decorrentes.

A função da taxa Selic

A taxa Selic é utilizada como referência por todo o mercado: para investimentos de renda fixa, custo de capital das empresas, empréstimos dos bancos, etc. Em uma situação de normalidade, o alteração da taxa básica visa o controle da inflação, e é a principal ferramenta da política monetária. 

Se o governo quiser conter uma tendência de alta inflacionária, aumenta a taxa de juros. O custo de tomar novas dívidas sobe, a rentabilidade de investimentos como a renda fixa aumenta, e as pessoas são estimuladas a poupar ao invés de consumir. Isso reduz a atividade econômica, o consumo, e a expectativa de alta dos preços é contida. É uma política monetária contracionista.

No caso oposto, ou seja, de economia desaquecida e inflação sob controle, pode-se utilizar uma política monetária expansionista. A taxa de juros é reduzida, o que torna os investimentos balizados pela Selic menos interessantes, ao mesmo tempo em que o endividamento fica mais barato. Os agentes são incentivados a consumir, o que por sua vez estimula a economia.

Depressão econômica?

Entretanto, atualmente vivemos em um momento de extrema turbulência. Desde o início da pandemia do novo coronavírus, os mercados sofreram quedas vertiginosas. O que era antes otimismo, chegando mesmo a certa euforia nas expectativas, transformou-se em incerteza e medo. O índice Ibovespa, depois de atingir a máxima histórica em 23 de janeiro de 2020, após o começo da pandemia caiu quase 40% em menos de um mês. Apesar uma tímida recuperação em abril, ainda acumula um resultado negativo no ano de mais de 30%. 

As projeções de PIB, que nas piores estimativas no começo da crise eram de crescimento zero para o Brasil, nas previsões mais otimistas atuais estimam uma retração de, no mínimo, 3% para 2020. A mais recente projeção oficial, feita no boletim Focus (de 04/05/2020), prevê queda de 3,76%.

Desse modo, a redução dos juros visa estimular a atividade econômica como um todo, dar liquidez ao mercado e impedir uma parada sistêmica. E o BC deixou sinalizada uma redução adicional, “não maior do que a atual”, para a próxima reunião. Ou seja, um corte de até 0,75%.

Como isso afeta meus investimentos?

Suponha um investimento que renda 100% do CDI, aproximadamente à taxa Selic. Considere agora o IPCA projetado para este ano, em torno de 2%. A taxa de juros real, isto é, a taxa que representa o ganho nominal descontado da inflação, fica em um patamar menor do que 1%. Posto de outro modo: depois de investir R$1.000 durante um ano, seu rendimento será de aproximadamente R$10!

A poupança, que rende 70% da Selic, tem um rendimento nominal (sem descontar a inflação) reduzido de 2,63% ao ano para 2,10% ao ano. Fundos DI, que investem em títulos do Tesouro, costumam render um pouco mais, mas além da cobrança de taxa de administração, sofrem incidência de Imposto de Renda de no mínimo 15% (prazo maior do que dois anos).

Os investimentos em renda fixa pós-fixados em geral, sejam eles Tesouro Selic, CDBs, LCIs, LCAs, etc., são os mais afetados, já que usam a taxa Selic como base de remuneração. Como exemplo, se um título rende 105% do CDI, como a mudança da Selic ele passa a render de 3,94% ao ano para 3,15% ao ano.

Nessa nova realidade, fica claro que os investimentos em renda fixa podem ser boas opções como proteção para o capital, mas são cada vez menos oportunidades para ganhos reais.

Oportunidades

Há um movimento natural dos investimentos da renda fixa para investimentos de maior risco, principalmente ações. As empresas conseguem captar empréstimos a taxas menores, reduzindo seus custos de capital, suas despesas financeiras e, como resultado, maiores lucros. Pode distribuir mais dividendos e aumentar seu valor no mercado.

O movimento de migração já é claro: mesmo com a queda expressiva no ano, o número de investidores na Bolsa já é superior a 2,4 milhões, 42% maior do que o ano passado. Só nesse ano, os investidores individuais aumentaram suas aquisições em R$34 bilhões.

O rendimento dos dividendos (relação dividendos pagos/preço das ações) do Ibovespa, em torno de 4,5% atualmente é maior do que a taxa Selic, atualmente em 3%. Lembrando ainda que os dividendos são isentos de Imposto de Renda para as pessoas físicas. Os fundos imobiliários também são favorecidos, por oferecerem dividendos superiores ao atual patamar da Selic (que também são isentos de IR).

O que podemos fazer por você?

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Fundos imobiliários: vale a pena comprar agora?

Os fundos de investimentos imobiliários (FIIs) vêm chamando atenção no mercado brasileiro nos últimos anos. Eles consistem em uma modalidade coletiva de investimentos que foca no mercado de imóveis – seja compra, venda e aluguel de imóveis físicos ou negociação de títulos do setor.

Um dos principais motivos que despertam o interesse por FIIs no Brasil está na oportunidade de investir no mercado imobiliário sem despender todo o dinheiro para adquirir um imóvel.

Mas, diante da crise econômica causada pelo novo coronavírus, será que é o momento certo para investir na renda variável e comprar fundos imobiliários agora? 

Confira as informações que trouxemos neste post para responder a esta pergunta!

FIIs em queda

Para entender o momento atual dos fundos imobiliários, vale a pena retomar alguns aspectos de seu funcionamento. A participação em um FII se dá pela aquisição de cotas do fundo na bolsa de valores. Então, o investidor se torna cotista e participa de eventuais ganhos.

Um fundo imobiliário remunera os cotistas a partir do seu portfólio de ativos – que podem ser imóveis físicos, títulos do mercado imobiliário ou mesmo cotas de outros fundos. 

Os ganhos podem vir da valorização das cotas ou renda passiva recorrente – especialmente oriundas de aluguéis. Quem monta o portfólio é a gestão do FII.

Ter as cotas negociadas durante o pregão da bolsa de valores significa que os investidores podem adquirir ou vender sua participação nos fundos imobiliários quando desejarem. Para isso, basta acessar o mercado quando estiver aberto e realizar as ordens de compra ou venda.

Assim, é natural que haja uma queda nos FIIs quando a bolsa de valores de modo geral está em queda, certo? Consequentemente, é esperado que os preços das cotas estejam sentindo os efeitos da crise econômica.

Assim como as ações, as cotas de fundos imobiliários estão passando por quedas. Além da crise na bolsa, os FIIs sofrem efeito também da baixa no comércio — devido ao isolamento social. Os fundos que têm shoppings na carteira, por exemplo, poderão sofrer mais no curto prazo.

Vale a pena comprar fundos imobiliários agora?

Você já entendeu que os fundos imobiliários estão enfrentando quedas no valor das cotas na bolsa durante a crise atual. Mas será que esse é um motivo para não entrar em FIIs agora?

Para encontrar a resposta, é preciso avaliar as vantagens de se investir em fundos imobiliários. Será que elas foram extintas pela queda da bolsa? Na verdade, não. 

Os benefícios dos FIIs continuam valendo para o futuro. Confira os principais!

Boas expectativas de resultados no longo prazo

Um dos maiores atrativos dos fundos imobiliários é a possibilidade de ter uma renda passiva oriunda do aluguel de imóveis comerciais — como shopping, galpões, e diversos outros empreendimentos.

Com isso, as expectativas para o mercado no longo prazo são positivas. Afinal, com a economia estabilizada e em crescimento, a tendência é que cada vez mais imóveis estejam alugados e gerando renda para os investidores.

Logo, por mais que possam passar por instabilidades no curto prazo, os FIIs apresentam vantagens no médio e longo prazo. Além disso, a isenção de Imposto de Renda sobre os ganhos recorrentes os tornam ainda mais interessantes.

Preços descontados na bolsa

Você já ouviu falar que crises podem trazer oportunidades? Essa é uma máxima que vale para a bolsa de valores. O fenômeno acontece porque, devido às quedas, alguns bons ativos acabam sendo vendidos com desconto.

No caso de fundos imobiliários, a relação fica evidente quando comparamos o valor de mercado e o valor patrimonial. O valor de mercado é o preço instantâneo em que as cotas estão sendo negociadas a cada momento.

Já o valor patrimonial representa o que o fundo tem, de fato, em ativos. Ou seja, a soma do patrimônio que compõe o portfólio do fundo. 

Em uma situação equilibrada, o valor negociado no mercado seria condizente com o valor patrimonial. Contudo, isso não é o que acontece geralmente durante uma crise. 

Imagine um FII que não perdeu nenhum ativo, manteve o seu valor patrimonial. Agora considere que suas cotas estão sendo negociadas a preços menores. Este cenário pode estar gerando oportunidades para novos investidores.

Oscilação menor que ações

Outra vantagem que merece ser citada para que você decida se é uma boa hora para comprar fundos imobiliários agora está no fato de os FIIs sofrerem menores quedas na comparação com outros ativos da bolsa — como as ações.

Portanto, alguns investidores podem utilizar FIIs como forma de equilibrar a carteira, diminuindo as perdas em momentos de crise enquanto faz aportes que podem trazer bons lucros no futuro. 

Vale destacar, inclusive, que, historicamente, o IFIX – que é o índice de fundos imobiliários – costuma cair menos do que o Ibovespa, que é o principal índice de ações da bolsa brasileira.

Uma das razões para que aconteça tal fenômeno está no fato de que o mercado de fundos imobiliários é menor do que o de ações. Então, ele se torna menos volátil e quem investe em renda variável costuma sofrer com quedas menores quando possui FIIs na carteira.

Como escolher bons FIIs?

Se você chegou à conclusão de que é interessante comprar fundos imobiliários agora, é importante saber escolhê-los. Afinal, nem todos os FIIs podem representar boas oportunidades no momento. 

Deve ser feita uma análise cuidadosa para decidir em quais fundos investir. Conheça alguns indicadores relevantes:

Preço / Valor Patrimonial

O indicador Preço / Valor Patrimonial mostra exatamente a relação que explicamos entre o valor de mercado e o valor intrínseco do fundo. Ele representa o preço da cota dividido pelo valor que ela tem quando se consideram os ativos que compõem o FII.

Nas informações sobre cada fundo é possível conhecer o P/VP. De modo geral, um resultado igual a 1 mostraria que o preço da cota está correspondendo ao valor patrimonial. Se o número for menor que 1, o preço está descontado.

Portfólio de ativos

Não caia na tentação de escolher fundos imobiliários apenas pelo indicador anterior. É necessário ficar atento à qualidade geral do FII. 

E como fazer isso? É simples: conferindo os diversos aspectos de forma conjunta.

Então, além de olhar o preço da cota, não deixe de avaliar se o portfólio do fundo é interessante. Nas informações dele você também tem acesso aos ativos que o compõem. Olhe, em especial, a diversificação do portfólio

Para FIIs que investem em imóveis, por exemplo, pode ser interessante ter diversos bons imóveis, distribuídos em localizações variadas. Assim, os riscos de mercado diminuem. 

Por exemplo, se houver vacância em um dos ativos, os outros podem equilibrar seus resultados.

Dividend Yield

Por fim, quem pretende utilizar fundos imobiliários como fonte de renda passiva deve avaliar o indicador DY — que representa os dividendos pagos pelo fundo.

Normalmente, eles são distribuídos mensalmente para os cotistas. Ao avaliar um FII, busque saber não só qual é o DY atual, mas quais foram os pagamentos dele historicamente. Isso lhe oferecerá maiores informações para tomar sua decisão.

E então, qual é a sua resposta final? Vale a pena comprar fundos imobiliários agora? 

Utilize as informações que trouxemos neste post para decidir os rumos da sua carteira com mais efetividade. Lembre-se que ter atenção nas suas escolhas é fundamental para diminuir riscos e aumentar rentabilidade do seu portfólio.

Quer conhecer as melhores oportunidades de FIIs nesse momento? Então entre em contato conosco e converse com especialistas no assunto!

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10 crises que abalaram a economia mundial

Crises econômicas acontecem com certa frequência em todos os países do mundo. Com o avanço da globalização e o aumento da dependência entre as economias mundiais, os problemas têm ganhado maiores proporções nos últimos tempos.

Apesar de um dos acontecimentos mais famosos ter ocorrido em 1929 nos Estados Unidos, as crises não são um fenômeno recente. Há relatos de dificuldades econômicas vividas pelas sociedades em séculos anteriores.

Quer conhecer mais sobre as crises que abalaram a economia mundial? Neste post, reunimos 10 exemplos de momentos relevantes sobre os quais você deve conhecer.

Confira!

1. Crash de 29

É impossível falar sobre as crises mundiais sem citar o que ficou conhecido como o crash de 1929 – uma crise que se iniciou na bolsa de valores dos Estados Unidos. 

A crise surgiu em um cenário no qual as dificuldades estavam sendo gestadas desde 1928. Os problemas eclodiram no ano seguinte – afetando também o início da década de 1930.

O começo da crise se deu no mercado agrícola norte-americano, que sofreu uma grande queda nos preços em 1928. A oscilação continuou acontecendo com quedas sucessivas – até que, em outubro de 1929, houve um movimento intenso de venda de ações na bolsa de Nova Iorque.

A bolsa passou por uma quebra e afetou todo o país – causando efeitos também em outros países. Por consequência da crise, alguns pontos da legislação norte-americana foram modificados para promover maior segurança aos mercados no futuro.

2. Crise do petróleo em 1973

O petróleo é um produto que sempre esteve envolto em ameaças de crise, seja dentro de um país ou nas relações internacionais. Um grave problema que marcou a história mundial aconteceu em 1973, a partir de um conflito árabe-israelense.

Na época, a região sofreu efeitos negativos de uma guerra e de cortes econômicos na Organização dos Países Exportadores de Petróleo (OPEP). O preço da commodity aumentou bastante e gerou custos inviáveis para diversos países do Ocidente – causando graves crises econômicas.

3. Dívidas na América Latina

Uma crise econômica que impactou a América Latina se deveu às dívidas que os países da região haviam feito entre as décadas de 1960 e 1970. O crédito foi utilizado especialmente para o investimento em infraestrutura e acabou trazendo um crescimento relevante.

Entretanto, a crise causada pelo preço do petróleo nos anos 1970 levou a um aumento de juros nos EUA. Assim, as nações da América Latina não tiveram condições de continuar com o desenvolvimento e nem arcar com os compromissos financeiros anteriormente estabelecidos.

As consequências foram retração econômica, inflação e efeitos nocivos do endividamento internacional.

4. Segunda-feira Negra 

O dia 19 de outubro de 1987 ficou conhecido no mundo como Segunda-feira Negra. Esta foi a data que marcou uma das crises que mais abalaram a economia mundial. Mais uma vez, a bolsa de Nova Iorque foi o epicentro do problema.

A Segunda-feira Negra (Black Monday) foi gerada por polêmicas envolvendo a gestão de dados confidenciais e a compra de empresas no mercado norte-americano. O movimento se deu a partir da desconfiança quanto à credibilidade e alavancagem dos títulos das companhias de capital aberto.

Houve um grande movimento de venda de ações e a queda na bolsa de valores dos Estados Unidos gerou efeitos também em outras bolsas pelo mundo.

5. Bolha imobiliária no Japão

Outra das crises que abalaram a economia mundial aconteceu no Japão, depois de uma fase de grande euforia no mercado imobiliário. A década de 1980 apresentou um crescimento exponencial no país, mas gerou também uma dificuldade.

O clima de otimismo econômico aumentou os investimentos na região e levou à ampliação do crédito e do consumo. Consequentemente, o mercado imobiliário foi impulsionado e os preços apresentaram grande alta.

Mas, no final da década, a bolha estourou depois de medidas de controle dos empréstimos e financiamentos bancários. Os preços caíram muito e isso trouxe feitos na economia nacional e internacional.

6. Crise dos Tigres Asiáticos

O ano de 1997 foi um período difícil para a economia asiática. O que começou com a desvalorização da moeda tailandesa teve consequências também na Indonésia, Filipinas, Malásia, Taiwan, Coreia do Sul e Hong Kong.

Rapidamente, toda a região dos Tigres Asiáticos estava envolta em uma crise econômica de grandes proporções. Uma das medidas de recuperação foi buscar o apoio do FMI (Fundo Monetário Internacional).

7. Crise das pontocom

Da década de 1990 para os anos 2000 o mundo inteiro passou por revoluções tecnológicas – a partir das quais a internet ganhou uma importância cada vez maior. O crescimento, contudo, criou uma bolha – e foi seguido de problemas econômicos.

O fenômeno ficou conhecido como Crise das pontocom porque envolveu empresas de informação e tecnologia.  Após viver fortes altas durante 1999 e 2000, o mercado despencou. Entre 2000 e 2001, muitas companhias do setor quebraram ou foram vendidas.

8. Atentado contra as Torres Gêmeas

Nem sempre as crises que abalaram economia mundial aconteceram diretamente por causa de questões econômicas. Problemas políticos também podem gerar efeitos devastadores nas bolsas de valores mundiais.

Foi o caso do dia 11 de setembro de 2001, quando ocorreu o atentado terrorista contra as Torres Gêmeas – importante prédio comercial em Nova Iorque. No mesmo dia, o Pentágono também sofreu ataque.

Os atos de terrorismo causaram impacto significativo na sociedade e na economia norte americana. As quedas fortes na bolsa geraram efeitos, ainda, em outros países pelo mundo.

9. Crise dos Subprimes

Entre os anos de 2008 e 2009 aconteceu outra crise de escala global. Mais uma vez, o motivo foi uma bolha no setor imobiliário. O caso aconteceu nos Estados Unidos e ficou conhecida como Crise dos Subprimes.

Para muitos especialistas, o problema foi o maior desde o crash da bolsa de Nova Iorque em 1929. A economia mundial estava em um bom momento, mas o aumento das taxas de juros nos EUA – somado a uma política de oferta de crédito pouco eficiente – elevou o índice de inadimplência em financiamentos imobiliários.

A crise revelou um grande problema nos bancos dos Estados Unidos – que ofereciam crédito a clientes que não tinham condições de arcar com o compromisso. A inadimplência foi tão grave que grandes bancos do país chegaram a quebrar.

10. Crise do Coronavírus

Por fim, temos a mais recente crise com efeitos mundiais. Dessa vez, a origem está em um problema de saúde: um novo vírus começou a circular na China e espalhou rapidamente pelo mundo. 

Além dos efeitos econômicos causados pela insegurança na saúde, houve maiores consequências devido ao isolamento social. Por se tratar da principal estratégia de contenção do vírus, ele gerou graves efeitos econômicos nas bolsas de diversos países.

Conhecer dez crises que abalaram a economia mundial nos mostra que esse é um problema frequente, certo? 

Contudo, há outra conclusão relevante a se fazer: as dificuldades econômicas passam – e são seguidas por novos movimentos de crescimento! Por isso, é importante se planejar.

Ter investimentos de longo prazo é um hábito que protege você dos efeitos de crises econômicas como estas que citamos. Então, que tal avaliar como está seu planejamento para aposentadoria? 

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A oportunidade do século: por que você deve considerar investir em ações agora?

A pandemia global causada pelo novo coronavírus não gerou consequências apenas na saúde em diversos países do mundo. Ela também trouxe desafios econômicos, já que a principal medida de segurança utilizada para evitar o contágio foi o isolamento social.

Com indústrias e comércios fechados, em um ambiente de incertezas, o impacto na economia seria inevitável. E os investidores brasileiros também sentiram os efeitos da pandemia: a taxa de juros da renda fixa baixou ainda mais e a renda variável oscilou bruscamente. 

As negociações na bolsa de valores sofreram interrupção – o chamado circuit breaker – em seis oportunidades no mês de março de 2020 e as ações recuaram forte. O que muitos não compreenderam, no entanto, é que este momento de dificuldade abriu também espaço para oportunidades.

Continue a leitura e descubra por que você deve investir em ações agora e aproveitar a oportunidade do século para fazer seus aportes e trabalhar para a conquista da sua independência financeira no longo prazo.

Vale a pena investir em ações na crise?

Warren Buffett, um dos maiores investidores do mundo, compartilhou o seguinte conselho com os acionistas da sua empresa em 2004:

“Tenha medo quando os outros estão gananciosos e ganância quando os outros estão temerosos.”

O que esta frase significa? 

Na prática, ela desnuda um movimento muito relevante dos investimentos em renda variável. Quando há grande procura pelas ações pode não ser o melhor momento de comprá-las, já que os preços sobem e é preciso investir mais para adquirir os papéis.

Do lado oposto, quando o movimento é de queda e muitas pessoas querem vender suas ações – ou seja, quando estão temerosas, pode ser um bom momento para comprá-las. Isso acontece porque, naturalmente, os preços ficarão mais baixos.

Assim, quando a bolsa voltar a crescer no futuro, quem adquiriu papéis na baixa terá lucros maiores. Então, sim, podemos dizer que existem oportunidade para investir em ações nos momentos de crise. Afinal, com a instabilidade econômica, o mercado revê os preços para baixo.

Contudo, a queda dos preços nem sempre significa que determinadas empresas sofrerão forte impacto da crise ou correm grande risco de fechar as portas. Companhias sólidas e que apresentam boa gestão tendem a ser resilientes e superar as dificuldades.

Logo, a tendência é que, no futuro, as empresas com tais características voltem a crescer e dar bons resultados aos acionistas. 

Ou seja, tenha em mente que o preço mais baixo de suas ações não representa, necessariamente, a capacidade da companhia. Em situações de crise, a queda deve-se mais ao pessimismo do mercado do que aos fundamentos da companhia em si.

Como escolher ações agora?

Como você acabou de ver, muitas vezes os momentos de crise funcionam quase como uma promoção de lojas, nas quais é possível encontrar itens de qualidade por preços mais baixos. Entretanto, isso não significa que é hora de comprar ações sem critério.

É possível sim encontrar oportunidades de investir em ações em períodos críticos, mas é fundamental entender como investir. Afinal, a crise gera dificuldades para as empresas e pode levar muitas ao prejuízo – e até mesmo à falência. 

Então, como fazer para gerir os riscos e aproveitar as oportunidades de investir na crise? Acompanhe dicas essenciais para fazer bons negócios nestes momentos:

Considerar seu perfil de risco

As fortes quedas da bolsa em momentos de crise deixam ainda mais evidente que a renda variável é adequada apenas para quem suporta grandes oscilações. É preciso entender que, mesmo o ativo caindo muito, seu prejuízo só existe se as ações forem vendidas.

Então, é indispensável saber lidar com a instabilidade. Considere seu perfil de risco na hora de decidir investir em ações. Especialmente em períodos de incertezas – pois a situação pode piorar ainda mais antes de melhorar.

Os riscos da renda variável são mais tolerados por investidores moderados e arrojados. Além disso, considere outros dois pontos importantes:

• ter uma reserva de oportunidade, para evitar investir dinheiro que possa ser necessário em breve;
• manter a diversificação da carteira, deixando quantias em aplicações mais seguras – especialmente para a reserva de emergência e objetivos de curto prazo.

Ter objetivos de longo prazo

Outro aspecto central para quem deseja saber como tomar as melhores decisões e escolher boas ações em meio à crise é entender que a bolsa de valores deve ser vista como investimento de longo prazo.  Ou seja, não é ideal alocar na bolsa quantias das quais você pode precisar em pouco tempo.

No longo prazo, as ações podem oferecer rendimentos muito atrativos — tanto em valorização dos papéis quanto no recebimento de proventos das empresas. Mas, no curto prazo, a oscilação pode trazer prejuízo.

Logo, quem investe determinado valor visando o curto ou o médio prazo corre o perigo de se frustrar. Imagine precisar do dinheiro daqui a dois anos e esta ser uma época de crise? Os riscos de prejuízo seriam maiores. Por isso, invista visando o longo prazo.

Analisar fundamentos das empresas

Para investir em ações na queda – e aproveitar a oportunidade do século de acumular patrimônio – é preciso saber identificar as empresas que podem passar bem pela crise. 

E como fazer isso? Seguindo um instinto e tentando adivinhar? Não. É preciso analisar os fundamentos.

Os fundamentos de companhias são dados que tratam da qualidade da gestão e das finanças das empresas. Avaliam-se o endividamento, o fluxo de caixa, a posição em relação aos concorrentes e demais informações relevantes. Assim, fica mais fácil tomar boas decisões.

Em geral, empresas de bons fundamentos sofrem impactos controlados na crise e se recuperam mais rapidamente. Com isso, se estão sendo negociadas a preços mais baixos, eles não refletem sua qualidade. Aí está a oportunidade para o investidor.

Comprar ações aos poucos

O mercado de ações é imprevisível. Pessoas com muita experiência e conhecimento conseguem enxergar nas entrelinhas e entender melhor as oportunidades. Ainda assim, não é possível prever exatamente qual é o melhor momento de compra.

Os preços podem estar atrativos agora e baixar ainda mais amanhã ou na próxima semana. Ou podem seguir uma trajetória ascendente e o investidor pode acabar perdendo boas oportunidades.

Por isso, a orientação costuma ser no sentido de comprar ações aos poucos. Esta pode ser uma estratégia interessante para conseguir um bom preço médio ao longo do tempo e incrementar seu portfólio durante todo um período de crise – e também pós-crise.

Contar com uma assessoria especializada

Como você viu, os momentos de crise se mostram como grandes oportunidades para quem deseja investir em ações. Contudo, é preciso estar preparado para tomar as melhores decisões de investimento. 

Se você sente que precisa de ajuda para encontrar as melhores oportunidades na bolsa de valores, deve contar com o apoio de especialistas.

Uma assessoria especializada em investimentos proporcionará a você todo o suporte necessário para encontrar boas oportunidades de investir em ações durante e depois da crise, sempre respeitando seus objetivos e perfil de investimento. 

Quer montar uma carteira de ações sólida e aproveitar a oportunidade do século para acumular patrimônio e acelerar a conquista da sua independência financeira? Então entre em contato conosco!

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Reabertura do SPX Raptor: oportunidade única com um dos maiores players do mercado

A SPX Capital, maior gestora independente de recursos brasileira, possui mais de R$40 bilhões sob gestão, e escritórios em São Paulo, Rio de Janeiro, Londres e Washington. Por essa razão, pode tomar decisões de estratégias do ponto de vista global e diversifica seu portfólio com internacionalização. Nesse momento de extrema volatilidade e incertezas, em que os investidores do mundo todo estão fazendo apostas em mercados mais seguros e conservadores, investir em ativos negociados no exterior é uma opção a ser considerada.

A casa promove por pouco tempo a reabertura de um de seus fundos, o SPX Raptor. Desde o seu início, em dezembro de 2010, o fundo acumula um rendimento de 359,68%, enquanto o CDI rendeu 136,25% e o Ibovespa, 16,27% no mesmo período. Em média, corresponde a uma taxa de 17,82% ao ano (ou 184,09% do CDI). 

Estratégia

Sua estratégia é fundamentada em uma análise macroeconômica global, e não possui restrições à alavancagem, diversificação ou concentração de ativos. A política de investimentos envolve mercados de juros, índices de preços, taxas de câmbio, commodities e ações, e utiliza instrumentos tanto do mercado à vista quanto do mercado de derivativos.

O SPX Raptor possui mais de R$2 bilhões de patrimônio líquido, e é voltado para investidores que busquem retornos diferenciados de longo prazo.

Informações gerais

– A cota do fundo é divulgada mensalmente;

– O fundo possui lockup de 2 anos, ou seja, não é permitido o resgate durante esse período;

– Cota de aplicação: cota do último dia útil de cada mês;

– Cota de resgate: cota do último dia útil do mês, sendo que a solicitação deverá ser feita, no mínimo, 90 dias corridos antes da data de conversão de cotas;

– Pagamento de resgate: 1º dia útil subsequente à conversão de cotas;

– Taxa de antecipação de resgate: 15%, incidente sobre os valores resgatados;

– Taxa de administração: 2,65% ano ano;

– Taxa de performance: 20% do que exceder o CDI.

A reabertura será no dia 30, e por pouco tempo. Quer mais informações? Fale com um de nossos profissionais e não perca essa oportunidade!

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A crise e os investimentos: tudo o que você precisa saber sobre o assunto!

Um momento de crise econômica traz preocupações gerais em qualquer país. Afinal, governos, empresas e qualquer cidadão se sentem receosos com as consequências do problema e com o tempo que levará para uma completa recuperação.

Há também um medo significativo entre outro grupo de pessoas: os investidores. Além do receio que envolve toda a população, os investidores também se perguntam sobre quais são os efeitos da crise nos investimentos.

Como organizar os investimentos e tomar as melhores decisões neste momento? De fato, períodos críticos podem trazer grandes desafios. Contudo, fazer escolhas de maneira impulsiva definitivamente não é a melhor maneira de lidar com eles. 

Quer saber mais sobre o assunto? Então continue a leitura e descubra tudo o que você precisa entender sobre a crise e os investimentos!

Como a crise afeta os investimentos?

De modo geral, as crises econômicas causam consequências relevantes no universo dos investimentos, já que o mercado financeiro costuma ser fortemente impactado em um cenário de instabilidade. Para entender os efeitos, o primeiro passo é identificar o contexto de cada crise.

As crises podem ser focadas em determinadas empresas ou setores econômicos — uma bolha no setor imobiliário, por exemplo. Ou pode vir como consequência de questões políticas e econômicas nacionais e internacionais.

Há, ainda, dificuldades econômicas que surgem depois de crises de outra ordem. Foi o que aconteceu em relação à pandemia do novo coronavírus: um impacto na saúde gerou grande onda de retração econômica ao redor do mundo.

Isso se deveu a diversos fatores. Um destes fatores é o clima de insegurança e medo da população em relação à própria doença. Mas o elemento central para a queda da economia foi a necessidade de isolamento social — principal medida de contenção do vírus.

De maneira abrupta, indústrias e comércios tiveram que parar seus trabalhos presenciais. O impacto foi grande nos empregos e nas finanças pessoais, fazendo com que ainda menos dinheiro circulasse na economia. Nas bolsas de valores, as quedas foram intensas e frequentes.

Podemos dizer que crises assim afetam, de maneira especial, a renda variável, já que ela está diretamente ligada às oscilações do mercado. Entretanto, a renda fixa também não fica imune: no Brasil, uma das medidas de apoio à economia foi realizar mais cortes na taxa de juros – reduzindo também a rentabilidade de investimentos mais seguros.

Como lidar com a crise na sua carteira?

Como você pode ver, as crises e os investimentos vivem uma relação muito próxima. Por isso, os investidores precisam ficar atentos a momentos desafiadores na economia. 

Então, como lidar com estas situações adversas? Além de se munir de informações relevantes – como aquelas que trouxemos neste artigo, veja a seguir o que pode ser feito para lidar melhor com os seus investimentos em um ambiente de crise:

Mantenha o plano estabelecido

A crise de 2020 no Brasil chama atenção para um aspecto particular na bolsa de valores: muitos investidores entraram na renda variável em 2019. O país já vinha de constantes cortes na taxa Selic e as aplicações de renda fixa se mostravam cada vez menos atrativas.

Em 2019, com um bom momento para o Ibovespa, diversos brasileiros aceitaram correr os riscos da bolsa em busca de rendimentos maiores. O fator complicador nesse cenário é que algumas pessoas tomaram decisões sem ter conhecimento sobre o mercado.

Outras investiram na renda variável um dinheiro do qual poderiam precisar no curto ou médio prazo. Há, ainda, aqueles que não tinham perfil de risco adequado para tolerar as oscilações dos ativos. Como resultado, um grande medo surgiu no momento de crise.

Vender os ativos e se desfazer de posições sem avaliar a situação de maneira eficiente faz com que alguns investidores tenham grandes prejuízo nas crises. 

Logo, uma das dicas para lidar melhor com ela é manter seu plano previamente estabelecido. Se a ideia era focar no longo prazo, procure ter calma e siga sua estratégia.

Identifique oportunidades

Manter o plano estabelecido também envolve seguir investindo e procurando por oportunidades, mesmo em meio à crise. É evidente que essa prática exige estratégia e uma boa dose de conhecimento. 

Lembre-se que, embora muitas empresas tenham ações negociadas na bolsa por preços menores durante a crise, nem sempre vale a pena fazer um aporte.

Os investidores, especialmente aqueles inseridos na renda variável, precisam se guiar por planos bem construídos. E um período de crise deixa essa questão evidente. 

Quem investe em empresas sem fazer uma avaliação correta pode sofrer com mais quedas, porque há companhias que não estão preparadas para as dificuldades. E que podem seguir em queda por um período mais longo ou sofrer mais para se recuperar.

Então, aproveite a crise para reavaliar sua estratégia. Se você ainda não tem uma, é uma chance para reconhecer a importância disso e rever suas práticas. Mas lembre-se que as crises também trazem oportunidades em ações, pois o mercado acaba precificando os papéis de maneira diferente.

Assim, boas empresas podem estar sendo negociadas por preços bem abaixo do que elas realmente valem. No futuro, quando a recuperação econômica acontecer, os investidores poderão ter boas possibilidades de ganhar dinheiro.

Inclusive, um dos maiores investidores da história, Warren Buffett, guia-se pela premissa que estamos explicando. Veja o que ele diz:

“Uma regra simples dita minhas compras: tenha medo quando os outros estiverem gananciosos, e seja ganancioso quando os outros tiverem medo”.

Não esqueça seu perfil de risco

Precisamos chamar atenção para um cuidado fundamental: dizer que existem oportunidades na renda variável em períodos de crise não significa que todos os investidores devem entrar no mercado. Não deixe de considerar seu perfil de risco.

Pessoas com perfil conservador e moderado precisam se manter atentas para o fato de que não toleram bem a oscilação. E as crises mostram exatamente que os investimentos oscilam, certo? Então, tomar decisões observando apenas as perspectivas de ganhos não é uma boa ideia.

Você precisa estar preparado para a possibilidade de acompanhar as quedas na renda variável e rever sua estratégia quando necessário. Vale lembrar que existem oportunidades adequadas para cada perfil. Eventualmente, renda fixa também pode apresentar remunerações atrativas para o seu caso.

Foque em seus objetivos

Mais um aspecto para lidar com seus investimentos na crise é ter clareza dos objetivos que lhe orientam. O ideal é dividir seu patrimônio entre metas de curto, médio e longo prazo. Assim, fica mais fácil escolher os ativos mais adequados a cada caso.

Por exemplo, aportar quantias para uso em curto prazo em investimentos de maior risco não é aconselhável. Pois, assim, quando você precisar do dinheiro, há o perigo de encontrar o mercado em baixa e ter prejuízo ao resgatar o valor.

Não deixe de considerar os riscos de momentos críticos na hora de montar sua carteira. Seja organizado e tenha metas específicas para investir de maneira mais segura. Um bom manejo de risco é fundamental — e ele depende de seus objetivos.

Por fim, saiba que nem sempre é simples decidir sozinho como lidar com a crise nos seus investimentos. Procurar por uma assessoria especializada pode fazer toda a diferença para evitar prejuízos e buscar lucros, mesmo em um momento complicado para a economia. Pense nisso!

Você tem dúvidas sobre o que fazer com sua carteira durante a crise? Podemos ajudá-lo a tomar as melhores decisões para alocação adequada dos seus investimentos! Entre em contato e descubra como cuidar do seu dinheiro e dos seus investimentos neste momento!

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6 Passos para declarar ações no Imposto de Renda

A cada início de ano muitos investidores da bolsa de valores se fazem uma pergunta: como declarar ações no Imposto de Renda? Todos os brasileiros que tenham operado na bolsa em 2019 precisam fazer a declaração de IR em 2020.

Então, é importante aprender a registrar os dados corretamente para cumprir suas obrigações e não ter problemas com a Receita Federal. No caso das ações, a questão é um pouco mais complexa em relação a outros investimentos.

Um dos motivos é que há diferenças na tributação e na forma de declarar operações de day trade, swing trade e buy and hold. Então que tal conferir 6 passos que simplifiquem seu desafio?

1. Saber quem deve declarar ações no Imposto de Renda

Começamos o post falando que todas as pessoas que tenham operado na bolsa de valores precisam fazer a declaração. Esse é um dos critérios apresentados pela Receita Federal. Logo, se você se encaixa nele, não há como fugir da declaração.

A obrigação se mantém mesmo que os seus rendimentos sejam isentos de IR. É o caso de venda de ações em operações tradicionais que não ultrapassem o limite de R$ 20 mil por mês ou mesmo do recebimento de dividendos, que também são isentos de Imposto de Renda.

Vale destacar, ainda, que quem se encaixa no critério de ter negociado ativos na bolsa não precisa declarar apenas as ações. Uma vez que você tem a necessidade de realizar a declaração, deve inserir no sistema todos os bens e os investimentos que possui — como a poupança.

2. Organizar os documentos necessários

Depois de saber que será preciso declarar as ações no Imposto de Renda, um passo essencial é organizar os documentos necessários. Você precisará, em primeiro lugar, do informe de rendimentos fornecido por sua corretora de valores ou banco de investimentos.

No caso de outros investimentos, essa documentação é suficiente para pegar todos os dados relevantes. Contudo, em ações é necessário também organizar as notas de corretagem do ano de 2019, o demonstrativo de custódia e o comprovante de proventos.

Se você realiza atividades de especulação, precisará reunir todas as Darfs de pagamento de imposto. O IR é pago por especuladores mensalmente sempre que se faz day trade ou, ainda, operações comuns com volume acima de R$ 20 mil no mês.

3. Declarar todas as ações em bens e direitos

Com todos os documentos relevantes organizados, chega o momento de baixar o programa da Receita Federal e começar a sua declaração. É válido iniciar pela aba de bens e direitos, onde deve constar todo o seu patrimônio.

As ações são identificadas pelo código 31. O registro deve ser feito de maneira separada para cada empresa que você tem em carteira. Na discriminação das informações são solicitadas a quantidade de ações, o nome e CNPJ da empresa e a corretora que mediou as operações.

No campo da situação em 2019, o investidor coloca o valor pelo qual comprou as ações. No campo correspondente a 2018, deve ser inserida o saldo que havia naquele ano. Caso você tenha começado a investir apenas em 2019, basta inserir 0.

4. Separar os lucros nas operações de especulação

Quem realiza especulação precisa registrar alguns detalhes a mais do que quem investe pela estratégia do buy and hold. Isso porque é preciso declarar as vendas de ações no Imposto de Renda. Nesse caso, um cuidado importante é separar as operações comuns e de day trade.

O motivo é que o day trade é taxado de maneira diferente – incidindo um IR de 20% sobre estas operações, ante 15% nos demais casos. Logo, quem realizou os dois tipos de operação em 2019 precisa fazer a divisão dos dados para informá-los corretamente. 

Veja alguns aspectos relevantes para cada tipo.

Swing trade

Se a compra e venda de ações acontecem em períodos maiores do que um dia não se trata de day trade. Nesse caso, são as chamadas operações comuns na declaração de Imposto de Renda.

A alíquota sobre elas é de 15% e se aplica apenas quando as vendas ultrapassam a soma de R$ 20 mil em um mês. Quando o valor permanece abaixo do limite, o investidor fará a declaração na opção de rendimentos isentos e não tributáveis.

Já quando ultrapassa o valor máximo de isenção, os lucros devem ser declarados na aba de rendimentos sujeitos à tributação exclusiva. Registre os dados na opção “ganhos líquidos em operações no mercado à vista negociados em bolsa”.

Day trade

Em relação ao day trade não há o limite mínimo para taxação. Todas as operações envolvem IR. Além disso, a alíquota é maior: 20% sobre os rendimentos. Os especuladores que realizam day trade precisam estar em dia com as Darfs mensais.

Na declaração, são incluídas as informações das Darfs. É importante ficar atento para verificar se o cálculo do imposto pago e do imposto a pagar está correto. Além disso, o trader pode usar a declaração para compensar taxas de corretagem e possíveis prejuízos.

Também é válido lembrar do IR retido na fonte — chamado de imposto dedo-duro. Ele corresponde a uma parte descontada automaticamente pela corretora depois das vendas e pode ser compensado na declaração anual.

5. Declarar proventos

Como você pode ver, os passos para declarar ações no Imposto de Renda são um pouco diferentes entre especuladores e investidores focados em estratégias de longo prazo. Afinal, quem faz buy and hold provavelmente não realiza vendas volumosas dos papéis.

Outra diferença pode estar no fato de que investidores de longo prazo podem ter recebido proventos ao longo do ano de 2019 — como dividendos ou juros sobre capital próprio (JCP). Os valores referentes a estes ganhos precisam ser declarados.

Em relação aos dividendos, como não há cobrança de Imposto de Renda, a ficha correspondente é a de “rendimentos isentos e não tributáveis”, no código 9 “lucros e dividendos recebidos”. 

Por sua vez, o JCP está na opção de “rendimentos sujeitos a tributação exclusiva”. O código é o 10 — “juros sobre capital próprio”.

6. Conferir todos os dados antes de enviar

A declaração de investimentos no IR envolve muitos detalhes importantes e não é difícil se confundir e deixar algo de fora ou cometer pequenos erros. Por isso, procure ficar muito atento a cada informação declarada.

Tome o cuidado de conferir todos os dados antes de enviar sua declaração. Caso caia na malha fina, terá mais trabalho em corrigir as informações. Portanto, confira tudo nos documentos e cálculos e só depois envie sua declaração ao Leão.

E então, aprendeu como declarar ações no Imposto de Renda? Com esse passo a passo fica mais fácil se organizar e realizar sua declaração sem falhas. É a melhor forma de prevenir problemas e continuar investindo com tranquilidade.

Caso reste alguma dúvida sobre o assunto, vale a pena buscar ajuda especializada. Entre em contato conosco e descubra como podemos ajudá-lo a declarar suas ações e operações no Imposto de Renda!

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