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Fundos cambiais: saiba mais sobre esta modalidade de investimento!
Você já conhece os fundos de investimento? Eles são uma modalidade de investimento coletivo nos quais investidores adquirem cotas e a soma do capital é administrada por um gestor profissional.
Existem diferentes tipos de fundos. Cada tipo tem objetivos e estratégias diversificadas. E os fundos cambiais são um destes tipos disponíveis no mercado brasileiro.
Mas erá que os fundos cambiais são opções interessantes para a sua carteira? Neste post, vamos falar sobre como eles funcionam, além de comentar suas vantagens e riscos.
Confira!
O que são os fundos cambiais?
Um fundo de investimento do tipo cambial mantém seu foco no que o seu nome indica: investimentos relacionados ao câmbio. Ou seja, o portfólio montado pelo gestor do fundo é composto, majoritariamente, por ativos atrelados às moedas internacionais.
De acordo com regulamentações do mercado financeiro no Brasil, os fundos devem manter a maior parte das suas carteiras alocadas de acordo com o seu tipo. Assim, fundos cambiais podem incluir outros ativos, mas sempre em menor percentual.
Os investimentos mais comuns em fundos cambiais são os relacionados ao dólar e ao euro. Isso se deve à força dessas moedas na economia mundial. Contudo, também existem fundos que investem em alternativas variadas.
Em resumo, podemos dizer que os fundos cambiais buscam obter algum tipo de vantagem a partir da variação do câmbio. Então, os objetivos podem ser conseguir rendimentos com essa variação e também de deixar seu dinheiro mais protegido da oscilação do real em relação a outras moedas.
Como os fundos cambiais funcionam?
O investimento em fundos cambiais se dá como em qualquer outro tipo de fundo. As cotas estão disponíveis para o investidor por meio do home broker. Depois de realizar o investimento, este investidor passa a participar dos resultados alcançados pelo gestor – na mesma proporção da quantidade de cotas que possui.
A gestão do fundo administra todo o capital investido pelos cotistas. Os ativos cambiais são diversos: o dinheiro pode ser investido diretamente nas moedas ou em derivativos atrelados a elas, além de outros títulos.
Muitas das operações realizadas por fundos cambiais acontecem no mercado de derivativos. Nele são negociados, por exemplo, os contratos futuros. A entrada nesse mercado permite aproveitar mais oportunidades e diminuir os riscos das oscilações.
Em relação ao período de investimento, os fundos podem ser de curto ou de longo prazo. No primeiro caso, o vencimento dos ativos que compõem o portfólio do fundo costuma ser de até um ano, enquanto os investimentos de longo prazo são para períodos maiores.
Independentemente do prazo adotado, é comum que os fundos cambiais ofereçam alta liquidez. Isto é, o investidor tem facilidade para fazer o resgate da quantia investida. Mas a informação deve ser confirmada antes do investimento, avaliando a lâmina do fundo.
Quanto ao rendimento, é importante ter em mente que o câmbio é muito variável. Logo, não há garantias de conseguir determinada rentabilidade em um fundo cambial. Vale a pena analisar o desempenho histórico da gestão, sem vê-lo como garantia da performance futura.
Quais são os custos do investimento?
Normalmente, fundos de investimento apresentam alguns custos que não ocorrem quando o próprio investidor realiza a compra de ativos por conta própria. Um deles é a taxa de administração. Ela é uma remuneração que você paga para a administração e gestão do fundo.
Assim, o trabalho de administrar os investimentos do grupo é pago por meio desta taxa de administração. Logo, a quantia é debitada independentemente do fundo ter conquistado lucro ou enfrentado prejuízo.
Também pode haver a cobrança de uma taxa de performance. Ela é cobrada quando o gestor consegue desempenho acima do esperado.
A existência ou não de determinada taxa, assim como o percentual de cada uma, varia entre os fundos cambiais. Além disso, existem custos que não variam: os impostos. O IOF é cobrado apenas de quem resgata o dinheiro em menos de 30 dias da aplicação.
Já o Imposto de Renda segue uma tabela regressiva, de acordo com o tempo em que o investimento se mantém. Ele incide sobre a rentabilidade do fundo, e não sobre o dinheiro investido. Os percentuais são os seguintes:
- Até 180 dias: 22,5%
- De 180 até 360 dias: 20%
- De 360 até 720 dias: 17,5%
- Acima de 720 dias: 15%
Vale a pena investir em fundos cambiais?
Os fundos cambiais apresentam algumas vantagens para o investidor. Por exemplo, a proteção do seu patrimônio em relação à variação cambial. Esse fator interessa a diversos investidores, considerando o quanto a moeda brasileira pode sofrer perda de valor em relação a outras.
Investimentos atrelados ao câmbio são especialmente atrativos para pessoas ou empresas que tenham relação mais forte com outros países. É o caso de alguém que apresente dívidas no exterior, esteja planejando morar fora ou tenha o hábito de viajar bastante.
Mais uma vantagem do fundo cambial é a acessibilidade. Os investimentos podem ser feitos com valores relativamente baixos e o investidor não precisa se expor a realizar operações complexas no mercado de derivativos sozinho.
Além disso, investir em fundos cambiais é uma maneira de diversificar seus investimentos. A estratégia pode ser útil para diminuir riscos da carteira.
Em geral, a variação cambial e a valorização da bolsa de valores se movimentam em sentidos contrários. Desse modo, quem investe em câmbio consegue equilibrar seus ganhos. Quando a bolsa cair, as moedas estrangeiras (como o dólar) sobem e ajudam a evitar maiores perdas no seu portfólio. Mas isso não é garantido.
Quais são os riscos de fundos cambiais?
Ainda que apresente vantagens, é válido destacar que os fundos são investimentos da renda variável e que ativos ligados ao câmbio apresentam maior volatilidade. Logo, investidores de perfis conservadores não costumam ter abertura para esse risco.
Por esse motivo, os fundos cambiais são mais indicados para investidores moderados ou arrojados. Eles costumam estar mais preparados para se expor ao risco da flutuação do real em relação às outras moedas.
O fato de o câmbio ser um indicador econômico bastante difícil de prever faz com que um dos principais riscos do investimento seja a variação de preço no curto prazo. Por isso, é importante que você identifique se o investimento é adequado às suas metas e se faz sentido tê-lo em sua carteira.
Como em qualquer investimento, portanto, o melhor a se fazer é avaliar o seu perfil de investidor e pensar sobre seus objetivos. Caso eles estejam alinhados às possibilidades dos fundos cambiais, o investimento pode ser interessante para você.
E lembre-se sempre de diversificar a carteira para não ficar exposto exclusivamente aos riscos de determinado ativo.
Está procurando investimentos que lhe ajudem a planejar seu futuro? Então veja como os fundos de previdência podem ser úteis!
